「オルカン vs S&P500」で迷う人へ：両方買うのはアリ？失敗しない選び方

「新NISAを始めよう！」と思ったものの、必ずぶつかるのが『オルカン（全世界株式）』と『S&P500（米国株式）』のどちらを選ぶか問題です。

ネットやSNSを見ると「絶対オルカン一択！」「いやいや過去のパフォーマンスならS&P500でしょ」といった意見があふれており、悩めば悩むほど動けなくなってしまいますよね。

結論からお伝えします。迷ったら「両方買う」のは大いにアリです！

「両方買うのは無意味」「分散にならない」という声もありますが、初心者にとって最も重要なのは自分が納得して長く保有できること、そして悩みすぎて開始が遅れるのを防ぐことだからです。

この記事では、両者の違いや併用するメリット・デメリット、後悔しない選び方を分かりやすく解説します。

1. まずはおさらい：オルカンとS&P500の概要・違い

まずは、2つの銘柄の特徴をシンプルに整理しておきましょう。

比較項目	オルカン（全世界株式）	S&P500（米国株式）
投資対象	全世界の主要企業（約3,000社）	米国の主要大型企業（約500社）
米国株の比率	約60%	100%
特徴	これ1本で世界中に分散投資ができる	米国経済の圧倒的な成長に乗れる
向き・不向き	「米国以外の成長も取り込みたい」人向け	「今後も世界を引っぱるのは米国」と思う人向け

一見すると「全世界」と「米国」で全く別物に見えますが、実はオルカンの中身の約6割は米国株です。さらに、どちらも組み入れ上位には Apple、Microsoft、NVIDIA といった米国のメガテック企業が並んでいます。

オウルさん言っているオールカントリーの構成については、別の記事で詳しく解説します。

2. 「両方買うのは意味がない」と言われる理由

検索すると「両方買うのは意味がない」「無駄」という意見をよく目にします。その理由は、前述の通り中身（構成銘柄）が大きく重複しているからです。

たとえば「オルカン半分、S&P500半分」で保有した場合、実質的には「米国株の比率を80%前後に引き上げたポートフォリオ（配分）」にしているだけになります。

値動きの連動性（相関関係）も非常に高いため、暴落が起きたときに「オルカンが守ってくれた！」という大きなリスク分散効果は期待できません。これが「意味がない」と言われる決定的な理由です。

円グラフを使ってより分かりやすくした資料を作成しました。↓こちらも是非ご覧ください。

3. それでも初心者が「両方買う」のがアリな3つの理由

理論上のリスク分散にはならなくても、感情やモチベーションの観点から「両方買う」選択は非常に合理的です。

① 「あっちにしておけば…」の隣の芝生ストレスが消える

片方だけを選ぶと、将来もう一方が好成績を出したときに「やっぱりあっちにすれば良かった」と後悔しがちです。両方持っていれば、どちらが勝っても素直に恩恵を受けられるため、精神的な平穏が得られます。

② 悩みすぎて投資を始めるのが遅れるリスクを防げる

投資の世界では「いつ始めるか（時間）」が最大の武器です。銘柄選びで何ヶ月も悩み、非課税枠や複利の機会を逃してしまうこと（機会損失）が一番もったいない選択です。

③ 運用しながら自分の「好み」を把握できる

実際に自分のお金を投じてみないと分からない感覚があります。「半年運用してみたら、意外と米国集中でも恐怖感がないな」「やっぱり世界に広く散らばっている方が安心だな」と気づいた時点で、将来的に片方に一本化すれば問題ありません。

4. 失敗しないための「選び方・始め方」ステップ

迷った時は、以下のステップで進めるのがおすすめです。

1. まずは「オルカン 50%：S&P500 50%」で毎月積立をスタートしてみる
2. 数ヶ月〜1年ほど運用してみて、資産の値動きと自分の感情を観察する
3. 自分の考えが固まったら、片方に寄せる（※無理に変更せずにそのままでもOK）

💡 ワンポイントアドバイス

途中でどちらか片方に絞りたくなった場合でも、既に買った分をわざわざ売却する必要はありません。「積立設定」の配分を変更するだけで十分です。

まとめ：一番重要なのは「早く始めて、納得して長く続けること」

インデックス投資で資産を増やすための本質は、銘柄を完璧に当てることではありません。

1. 納得感を持って投資を始めること
2. 暴落が来ても売らずに長期間（10年、20年と）持ち続けること

「オルカンか、S&P500か」の選択は、例えるなら「100点と98点のどちらを選ぶか」のような贅沢な悩みです。

両方買うことであなたが納得して長続きできるのであれば、それがあなたにとっての「正解」です。まずは少額からでも、一歩を踏み出してみましょう！